Viele Anleger kennen Aktien, ETFs und Fonds – aber kaum jemand weiß, wie man mit Optionen planbare, regelmäßige Einnahmen erzielen kann.
Optionen eröffnen dir die Möglichkeit, monatlich Cashflow zu generieren, ohne ständig auf steigende Kurse angewiesen zu sein. Und das Beste: Du kannst dein Risiko von Anfang an genau begrenzen.
In diesem Artikel lernst du die fünf wichtigsten Optionsstrategien für Einsteiger kennen – einfach erklärt, mit Beispielen und dem größten Vorteil jeder Strategie auf einen Blick.
Was du über Optionen wissen solltest
Eine Option ist ein Vertrag, der dir das Recht, aber nicht die Pflicht gibt, eine Aktie zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Der Clou: Du kannst Optionen nicht nur kaufen, sondern auch verkaufen – und dadurch sofort Geld verdienen, die sogenannte Prämie.
Das macht Optionen so spannend: Du verdienst an der Zeit und der Wahrscheinlichkeit, nicht nur an der Richtung des Marktes. Wichtig zu Beginn: Eine Option bewegt in der Regel 100 Aktien.
1. Optionsstrategie: Cash-Secured Put | Aktien mit Rabatt kaufen
Beim Cash-Secured Put verkaufst du eine Put-Option auf eine Aktie, die du gerne besitzen würdest – allerdings zu einem niedrigeren Preis.
Du verpflichtest dich, sie zu kaufen, wenn sie auf dein gewünschtes Niveau fällt. Für diese Verpflichtung erhältst du eine sofort an dich gezahlte Prämieneinnahme.
Ein Beispiel:
Die Disney-Aktie steht bei 100 US-Dollar. Du würdest sie gerne bei 85 US-Dollar kaufen. Du verkaufst also einen Put mit einem Ausübungspreis von 85 US-Dollar und kassierst dafür z. B. 75 US-Dollar Optionsprämie.
Bleibt Disney über 85 US-Dollar, behältst du die Prämie. Fällt die Aktie darunter, verpflichtest du dich, 100 Disney-Aktien zum Kurs von 85 US-Dollar zu kaufen – also günstiger als zum aktuellen Kurs von 100 US-Dollar, plus die vereinnahmte Prämie.
Wichtig:
Diese Strategie ist perfekt für Einsteiger, weil sie leicht zu verstehen ist und konservativ eingesetzt werden kann.
Größter Vorteil:
Du verdienst Geld, während du auf einen günstigeren Einstieg wartest – oder bekommst die Aktie genau zu dem Preis, den du haben wolltest.
2. Optionsstrategie: Covered Call | „Miete auf Aktien“ kassieren
Wenn du bereits 100 Aktien eines Unternehmens besitzt, kannst du sie durch den Verkauf von Call-Optionen gewissermaßen „vermieten“.
Dafür erhältst du sofort eine Prämie, die du unabhängig von der Entwicklung des Aktienkurses behältst.
Ein Beispiel:
Du besitzt 100 Aktien von Apple bei einem Kurs von 180 US-Dollar und verkaufst eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 190 US-Dollar. Bleibt die Aktie darunter oder steigt nur leicht, behältst du sowohl die Aktien als auch die Prämie. Steigt die Apple-Aktie beispielsweise auf 195 US-Dollar, verpflichtest du dich, deine Aktien zu einem Preis von 190 US-Dollar zu verkaufen. Du verkaufst deine Aktien also mit Gewinn und hast zusätzlich eine Optionsprämie durch die verkaufte Call-Option eingenommen.
Wichtig:
Diese Strategie eignet sich für alle, die mindestens 100 Aktien eines Unternehmens halten und zusätzlich regelmäßige Einnahmen durch den Verkauf von Call-Optionen erzielen möchten. Der Verkauf von Call-Optionen lässt sich beispielsweise jeden Monat wiederholen.
Einziger Nachteil:
Steht der Aktienkurs wie im Beispiel bei 195 US-Dollar, könntest du deine Apple-Aktien eigentlich zu einem höheren Preis verkaufen. Durch die verkaufte Call-Option verpflichtest du dich jedoch zum Verkauf bei 190 US-Dollar und verzichtest damit auf einen Teil der zusätzlichen Kursgewinne.
Größter Vorteil:
Du verdienst monatlich Prämien, ohne dein Depot umzubauen – also Cashflow mit Aktien, die du ohnehin halten möchtest. Zusätzlich profitierst du von Kursgewinnen, Optionsprämien und gegebenenfalls sogar von Dividendenzahlungen.
3. Optionsstrategie: Bull Put Spread | Bullische, abgesicherte Einkommensstrategie
Der Bull Put Spread ist eine abgesicherte Variante des Cash-Secured Puts.
Du verkaufst einen Put nahe am aktuellen Kurs und kaufst gleichzeitig einen weiteren Put mit niedrigerem Ausübungspreis als Absicherung.
So begrenzt du dein Risiko klar, benötigst weniger Kapital und verdienst trotzdem an der vereinnahmten Prämie.
Ein Beispiel:
Microsoft steht bei 400 US-Dollar. Du verkaufst einen Put mit einem Ausübungspreis von 380 US-Dollar und kaufst gleichzeitig einen Put mit einem Ausübungspreis von 360 US-Dollar.
Fällt der Kurs nicht unter 380 US-Dollar, verfällt der Spread wertlos und du behältst die Nettoprämie als Gewinn.
Selbst wenn Microsoft stärker fällt, ist dein maximaler Verlust auf die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen begrenzt.
Wichtig:
Der Bull Put Spread ist ideal, wenn du nicht zu viel Kapital binden möchtest, aber trotzdem regelmäßig Prämien verdienen willst.
Größter Vorteil:
Du hast ein definiertes Risiko und gleichzeitig regelmäßige Einnahmen – perfekt für Einsteiger mit ausgeprägtem Risikobewusstsein.
4. Optionsstrategie: Bear Call Spread | Bärische, abgesicherte Einkommensstrategie
Der Bear Call Spread funktioniert genau umgekehrt.
Du verkaufst einen Call über dem aktuellen Kurs und kaufst einen weiteren Call mit einem noch höheren Ausübungspreis als Absicherung.
So profitierst du davon, dass der Kurs nicht stark steigt, und kannst sogar bei seitwärts laufenden Märkten Gewinne erzielen.
Ein Beispiel:
Tesla notiert bei 250 US-Dollar. Du verkaufst einen Call mit einem Ausübungspreis von 270 US-Dollar und kaufst zur Absicherung einen Call mit einem Ausübungspreis von 290 US-Dollar.
Solange Tesla nicht über 270 US-Dollar steigt, verfällt der Spread wertlos und du behältst die Prämie als Gewinn.
Liegt die Tesla-Aktie zum Laufzeitende über 270 US-Dollar, entsteht ein Verlust. Dieser ist jedoch durch die gekaufte Absicherung klar begrenzt.
Wichtig:
Diese Strategie ist sinnvoll, wenn du von Seitwärtsphasen oder leichten Kursrückgängen ausgehst. Du nutzt also die Ruhe im Markt zu deinem Vorteil.
Größter Vorteil:
Du verdienst Geld, auch wenn der Markt einfach nichts tut – ideal in seitwärts laufenden Marktphasen.
5. Optionsstrategie: Protective Put / Collar | Der Airbag für deine Aktien
Der Protective Put ist deine Versicherung gegen Kursverluste.
Du kaufst eine Put-Option auf deine Aktien, um sie abzusichern.
Fällt der Aktienkurs, steigt der Wert deines Puts – deine Aktien verlieren an Wert, während deine Option an Wert gewinnt.
Um die Kosten der Absicherung zu reduzieren, kannst du zusätzlich einen Call verkaufen. Diese Kombination nennt man Collar:
Die verkaufte Call-Option bringt Prämieneinnahmen, während die gekaufte Put-Option dein Verlustrisiko nach unten begrenzt.
Ein Beispiel:
Du besitzt 100 Aktien von Meta bei 700 US-Dollar. Du kaufst einen Put mit einem Ausübungspreis von 680 US-Dollar und verkaufst einen Call mit einem Ausübungspreis von 730 US-Dollar.
Damit ist dein Risiko auf 20 US-Dollar pro Aktie nach unten begrenzt, während du gleichzeitig Prämieneinnahmen erzielst.
Wichtig:
Diese Strategie ist vor allem für langfristige Anleger geeignet, die Rückschläge rund um die Uhr absichern möchten. Ein klassischer Stop-Loss greift nur während der Börsenzeiten – eine Put-Option schützt dagegen auch nachts, am Wochenende und bei Kurssprüngen außerhalb der Handelszeiten.
Größter Vorteil:
Du schützt dein Depot vor größeren Verlusten – und behältst trotzdem die Chance auf weitere Kursgewinne.
Welche Strategie passt zu dir?
✅ Wenn du Aktien mit Rabatt kaufen möchtest, nutze den Cash-Secured Put.
✅ Wenn du bereits 100 Aktien eines Unternehmens besitzt, schau dir den Covered Call an.
✅ Wenn du lieber mit wenig Kapital und klar begrenztem Risiko arbeiten möchtest, beginne mit dem Bull Put Spread.
✅ Für seitwärts laufende oder leicht fallende Kurse ist der Bear Call Spread ideal.
✅ Und wenn du deine Aktien absichern möchtest, sind der Protective Put oder der Collar die richtige Wahl.
Welche Strategie du auch wählst – wichtig ist, dass du strukturiert vorgehst: mit klaren Regeln für deinen Ein- und Ausstieg, Lernbereitschaft und der Kontrolle deiner Emotionen.
In diesem Einsteiger-Guide erfährst du alles Wichtige über den Handel mit Optionen:
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Fazit
Diese fünf Optionsstrategien für Einsteiger bilden die Basis, um regelmäßig Einnahmen zu erzielen, dein Risiko zu steuern und langfristig souverän zu handeln.
Mit ihnen lernst du, wie Profis denken – nicht auf Kursgewinne hoffen, sondern systematisch auf Zeit und Wahrscheinlichkeiten setzen.
???? Video-Tipp:
Im YouTube-Video „Optionsstrategien sinnvoll einsetzen – Mein Experten-Interview bei Wirtschaft TV“ erkläre ich im Gespräch mit Börsenkorrespondent Mick Knauff Schritt für Schritt, welche Optionsstrategien für Einsteiger funktionieren – mit echten Beispielen und klaren Empfehlungen.
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